Americký úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) dnes dosiahol dohodu so spoločnosťou Citadel Securities. Spoločnosť súhlasila so zaplatením pokuty vo výške 700,000 XNUMX dolárov.
Citadel Securities dostal pokutu
Firma údajne porušila pravidlo FINRA 5320 (zákaz obchodovania pred objednávkami zákazníkov) a pravidlo FINRA 6460 (zobrazovanie limitných príkazov zákazníkov). Pravidlá pomáhajú udržiavať transparentnosť trhu, chránia objednávky spotrebiteľov a tiež zvyšujú konkurenciu v oblasti cenových ponúk.
Obvinenia sa týkajú mimoburzového (OTC) obchodu s akciami, ktorý bol zriadený v roku 2011. Tento pult by prijímal príkazy od klientov maklérov-dealerov v mene ich zákazníkov. Pracovná plocha mala byť naprogramovaná tak, aby vyhovovala pravidlám Trading Ahead a Limit Display Order. Poskytoval tiež automatizovanú ochranu objednávok zákazníkov, ich realizáciu a zobrazovanie cenových ponúk.
Problémy sa vyskytli v rokoch 2012 až 2014
V období medzi septembrom 2012 a septembrom 2014 firma použila niekoľko predobchodných kontrol, procesov a nastavení, ktoré z logiky vynechali tisícky zákazníckych objednávok na OTC pulte. Nové nastavenia boli navrhnuté na viaceré účely, ale väčšinou boli navrhnuté na to, aby väčšie objednávky zákazníkov OTC dosiahli manuálne preskúmanie alebo spracovanie. Objednávky, ktoré boli z logiky vynechané, sa považovali za neaktívne, kým sa nedokončí manuálna kontrola obchodníka.
Keď boli objednávky mimoburzových zákazníkov neaktívne, firma obchodovala na svoj vlastný účet na tej istej strane trhu. Citadel Securities dokončila svoje vlastné objednávky za rovnakú cenu, za akú mohli byť splnené objednávky zákazníkov. Okamžite nevykonala objednávky zákazníkov za rovnakú alebo lepšiu cenu, než akú dostala na vlastný účet.
FINRA vo februári 2014 preskúmala, ako firma vybavuje mimoburzové objednávky zákazníkov, keď boli neaktívni. Uviedla, že firma obchodovala pred 415 neaktívnymi mimoburzovými objednávkami v 559 prípadoch. Firme sa tiež nepodarilo vytvoriť systém dohľadu, ktorý by zahŕňal písomné postupy dohľadu (WSP), ktoré boli primerane navrhnuté na dosiahnutie súladu s pravidlami týkajúcimi sa objednávok zákazníkov OTC.
Nepodarilo sa vytvoriť WSP špecificky súvisiace s pravidlami FINRA 5320 a 5460. Neexistovali nástroje dohľadu alebo správy, ktoré by mohli informovať o tom, či boli objednávky zákazníkov OTC spracované v súlade s vyššie uvedenými pravidlami v období od októbra 2014 do júna 2015. Správy z júna 2015 neboli tiež navrhnuté primerane na dosiahnutie súladu s pravidlom FINRA 6460.
Tým došlo k porušeniu pravidla 3010(a) a (b) NASD (za správanie pred 1. decembrom 2014); FINRA pravidlo 3110(a) a (b) (pre správanie po 1. decembri 2014); FINRA pravidlo 5320(a) a (b); FINRA pravidlo 6460; a FINRA pravidlo 2010.2.
Firma súhlasila s cenzúrou a pokutou. Každému klientovi poskytne aj reštitúciu.