Njemački Allianz SE (ALVG.DE) prihvatio je platiti više od 6 milijardi dolara, a njegova jedinica za upravljanje imovinom u SAD-u prihvatila je optužbe za kriminalnu prijevaru s vrijednosnim papirima zbog propasti grupe investicijskih fondova početkom pandemije COVID-19.
Allianzove nagodbe s US komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) i američkog Ministarstva pravosuđa (DOJ) neka su od najvećih u korporativnoj povijesti, a najmanja ranija naselja stečena pod vodstvom predsjednika Joea Bidena.
Gregoire Tournant, bivši glavni investicijski direktor koji je stvorio i upravljao sada nepostojećim Structured Alpha fondovima, također je optužen za zavjeru, prijevaru i ometanje, dok su druga dva prethodna upravitelja portfelja u vezi s tim priznala krivnju.
Prethodno s imovinom većom od 11 milijardi dolara pod upravljanjem, Structured Alpha fondovi zabilježili su gubitak od više od 7 milijardi dolara jer je COVID-19 poremetio tržišta u veljači i ožujku 2020.
Allianz Global Investors US LLC okrivljen je za dovođenje u zabludu mirovinskih fondova za učitelje, vjerske skupine, inženjere, vozače autobusa i druge umanjivanjem rizika fondova i postojanjem “značajnih praznina” u nadzoru.
Ulagačima je rečeno da su fondovi koristili opcije koje su uključivale zaštite za zaštitu od kolapsa tržišta, ali tužitelji su rekli da upravitelji fondova stalno nisu uspjeli kupiti te zaštite.
Tužitelji su rekli da su menadžeri također povećali rezultate fonda kako bi povećali svoje plaće kroz naknade za učinak, a Tournant (55) je zaradio 13 milijuna dolara u 2019. i postao najbolje ili drugi najbolje plaćeni zaposlenik svoje jedinice od 2015. do 2019.
Istražitelji su rekli da je zataškavanje počelo 2014. i pomoglo Allianzu da ostvari više od 400 milijuna dolara neto dobiti.
Američki državni odvjetnik Damian Williams na Manhattanu rekao je tijekom konferencije za novinare da je više od 100,000 investitora ozlijeđeno te da je to "ispravna stvar", iako američki tužitelji teško podnose kaznene prijave protiv kompanija.
Izjavio je:
“Ulagačima je obećano relativno sigurno ulaganje uz strogu kontrolu rizika osmišljenu da prebrodi iznenadnu oluju, poput golemog kolapsa burze. Ta obećanja su bile laži… Danas je dan za odgovornost.”
KRIVITI COVID
Također popularan zbog svojih poslova osiguranja, Allianz je među najistaknutijim njemačkim markama i olimpijski sponzor.
Allianz arena u blizini svog sjedišta u Münchenu, u međuvremenu, kuće Bayern München, jedan od svjetski poznatih nogometnih timova. Nagodba zahtijeva od Allianza 3.24 milijarde dolara restitucije, plaćanje kazne od 2.33 milijarde dolara i oduzimanje 463 milijuna dolara, pokazuju sudski dokumenti.
Williams je rekao da je kazna uvelike smanjena jer je Allianz nadoknadio investitorima. Međutim, isplata je gotovo dvostruko veća od 3.3 milijarde dolara korporativnih kazni koje je Ministarstvo pravosuđa prikupilo za cijelu 2021. godinu.
Priznanje krivnje izjasnio se odvjetnik Allianza na saslušanju pred američkom okružnom sutkinjom Lorettom Preska na Manhattanu. Allianz je također pristao na građansku kaznu od 675 milijuna dolara od SEC-a, jednu od najvećih kazni tog regulatora otkako su WorldCom Inc i Enron Corp propali prije dva desetljeća.
Dionice tvrtke zaključile su s rastom od 1.7% u Njemačkoj, s isplatom općenito jednakom rezervama koje je tvrtka prethodno stavila na stranu. Tournant iz Basalta u Coloradu predao se vlastima u utorak ujutro.
Američko-francuski državljanin pojavio se ubrzo nakon toga na saveznom sudu u Denveru i pušten je na slobodu nakon što je prihvatio položiti jamčevinu od 20 milijuna dolara. Suđenje je zakazano za 2. lipnja u New Yorku.
Odvjetnici Tournanta, Daniel Alonso i Seth Levine, rekli su da su gubici investitora "za žaljenje", ali da ne proizlaze iz zločina.
Odvjetnici su komentirali u a zajednička izjava:
“Greg Tournant je nepravedno na meti [u] bezrazložnom i nepromišljenom pokušaju vlade da kriminalizira utjecaj neviđene tržišne dislokacije izazvane COVID-om.”
Druga dva upravitelja portfelja – Trevor Taylor, 49, iz Miamija, i Stephen Bond-Nelson, 51, iz Berkeley Heightsa, New Jersey – prihvatili su optužbe za zavjeru i prijevaru i pristali su surađivati s tužiteljima. Njihovi odvjetnici odbili su odmah dati komentar.
VOYA PARTNERSTVO
Allianzovo priznanje krivnje podrazumijeva 10-godišnju zabranu pružanja savjetodavnih usluga Allianz Global Investors investicijskim fondovima registriranim u SAD-u.
Kao rezultat ovog fijaska, Allianz namjerava premjestiti blizu 120 milijardi dolara imovine investitora u Voya Financial Inc (VOYA.N) u zamjenu za udio do 24% u Voyinoj jedinici za upravljanje investicijama. Raduje se konačnom dogovoru u nadolazećim tjednima.
Regulatori su rekli da je nedolično ponašanje uključivalo incident u kojem su Bond-Nelson i Tournant izmijenili više od 75 izvješća o riziku prije nego što su ih proslijedili investitorima. SEC je rekao da su procijenjeni gubici u jednom scenariju kolapsa tržišta promijenjeni sa stvarnih 42.15% na 4.15%, jednostavnim uklanjanjem "2".
Allianzovi prijavljeni propusti u nadzoru uključivali su nemar kako bi se potvrdilo da se Tournant zaštitio, iako su tužitelji rekli da su samo ljudi u njegovoj grupi bili svjesni nedoličnog ponašanja prije ožujka 2020.
Williams je rekao:
"Nijedan sustav usklađenosti nije savršen, ali kontrole u AGI-ju nisu imale ni šanse."
Bond-Nelson je, prema Tournantovim uputama, također obmanuo Allianzove interne odvjetnike nakon što je tvrtka saznala za istragu SEC-a i izmijenjena izvješća, dodali su tužitelji.
Predsjednik DIP-a Gary Gensler rekao u izjavi:
"Nažalost, vidjeli smo nedavni niz slučajeva u kojima su izvedenice i složeni proizvodi naštetili ulagačima u svim tržišnim sektorima."
Ulagači su također podnijeli više od dvanaest tužbi protiv Allianza zbog Structured Alpha fondova.
