Investorer kan bruge Bitcoin futures at øge deres potentielle gevinster ved at forudsige den fremtidige pris på BTC. Efter beskrivelse er bitcoin-futures-kontrakter væddemål på den fremtidige pris på bitcoin.
Investorer kan satse langt, hvis de tror, at kursen vil stige eller kort, hvis de tror, at prisen vil falde. Med gearingsmulighederne kan investorer nemt maksimere deres overskud mange gange. Det er dog værd at bemærke, at jo højere gearing, jo mindre fejlmarginer i prisforudsigelse.
Hvad er Bitcoin Futures?
Det er vigtigt at forstå, hvad det betyder med futures-handel. For det første er det værd at bemærke, at spothandel er, hvad mange mennesker, der investerer i krypto, gør i øjeblikket. De sælger eller køber krypto til den pris, den handler i øjeblikket. Det er en spothandel.
En futureskontrakt eller en futureshandel er en aftale mellem en sælger og en køber om at spekulere i, hvad prisen på et aktiv kan vise sig at være i fremtiden. Der skal være en køber og en sælger, for at en kontrakt kan indgås.
Futures-kontrakter har nu åbnet plads for mere traditionelle investorer, som måske ikke er klar til at allokere midlerne til selve aktivet, men som stadig ønsker at drage fordel af dets værdifulde og attraktive prishandling.
Så for eksempel, hvis en investor havde tegnet en futures kontrakt engang i marts 2020 om, at de ville købe bitcoin i november for $5,000, og nogen gik med til at sælge bitcoin til $5,000, køberen ville være glad, da sælgeren skulle sælge deres bitcoin til den fastsatte pris.
Men hvis en anden køber havde sagt, at bitcoin ville være værd $50,000 i januar, og en anden opfyldte væddemålet, ville køberen skulle købe bitcoin til den høje pris. Der er mange andre kompleksiteter involveret i handel med futures. Men det, der er afgørende at bemærke, er, at bitcoin-futures nu er blevet en ekstremt populær handelsstrategi.
Hvordan fungerer Bitcoin Futures?
Handlende og investorer bruger futureskontrakter, da de sætter dem i stand til at forstærke deres overskud gennem gearing.
Gearing gør det muligt for en investor at lægge nogle penge ned og få adgang til et større beløb. For eksempel, hvis man sætter $1,000 ind, kan de effektivt slutte sig til markedet med $100,000 på markeder, der giver 100X gearing.
Hvis en anden investor kommer ind på markedet med $1,000 og lukker deres position, efter at prisen er steget 2%, vil de have opnået en fortjeneste på $20. Hvis de ikke desto mindre handler med en 100X gearing, ville de 2% have givet omkring $2,000, hvilket ville fordoble deres oprindelige investering. Derfor kan handel på futuresmarkeder forstærke overskuddet mere end næsten alle andre former for kortsigtet handel.
Men med den gearing kommer muligheden for at tabe penge ret hurtigt. Likvidationer i futures-handel er, hvad der sker, når en erhvervsdrivende fejlagtigt gætter markedets bevægelse og krypto udveksling de havde taget kontrakten fra afslutter ordren, og den erhvervsdrivende mister hele deres oprindelige investering. Der er også andre fordele.
For de fleste af de institutionelle investorer er de måske ikke bekendt med de processer, der er involveret i at skabe en funktionel bitcoin-pung og bruge en kryptobørs. Det kan også være en fremmed oplevelse at købe og holde kryptoen.
Sidste år voksede den samlede åbne rente for bitcoin-futures med omkring 175%. Desuden bruger mange hjemmekontorer og investorer regnskabssoftware, der muligvis ikke har kapacitet til at behandle datastrømmene fra tegnebøger eller kryptobørser fra spotbørserne. På den anden side er futures-handel noget, som de fleste investorer kender til.
En talsmand fra AAX som er verdens første digitale aktivbørs, der drives af London Stock Exchange, sagde:
"Fremtidskontrakter har åbnet dørene for mere traditionelle investorer, som måske ikke er klar til at allokere midler til selve aktivet, men som stadig ønsker at drage fordel af dets attraktive prishandling."
Hvad indebærer futures-handel med krypto?
Ved køb af futures kontrakter den første ting at vide er, at du ikke køber det underliggende aktiv, som i dette tilfælde er bitcoin. I stedet tegner du en kontrakt, der forudsiger, at prisen vil stige (du går long), eller den vil falde (du går short).
Den næste ting at gøre er at forstå de tilgængelige gearingsmuligheder. Forskellige børser tilbyder forskellige mængder af gearing. Hos AAX kan brugere få adgang til 100x gearing. Det betyder, at hvis de sætter $1,000 ind med 100x gearing, ville de reelt købe 100,000 kontrakter, der er værd $100,000.
Hvis man for eksempel går langt og beslutter sig for at lukke deres position, når prisen er steget med 5%, vil de have opnået en fortjeneste på $5,000. Hvis de afslutter med 10 %, vil deres fortjeneste være $10,000. Men hvis de gætter forkert, og markederne bevæger sig i den modsatte retning, mister investoren det beløb, de har sat ind (og ikke mere).
Gearing fungerer effektivt som en tillidsindikator. Jo mere sikker en investor er på en bevægelse opad eller nedad, jo mere gearing vil de anvende. Ikke desto mindre, jo mere gearing de anvender, jo mindre volatilitet vil kontrakten tolerere, hvilket betyder, at selv en lille omdirigering i prisen på bitcoin vil resultere i, at kontrakten bliver likvideret.
Men hvis en erhvervsdrivende sætter mindre gearing i en kontrakt, ser der ud til at være mere plads til markedsskift.
Endelig skal investorer have en forståelse for, hvordan en kryptobørs håndterer futureskontrakter. Hos AAX lukker platformen for eksempel kontrakten, før den rammer det samlede beløb, som investoren lægger ind for at sikre, at handlende ikke så behøver at dække større tab, end de tidligere havde forventet.
For eksempel, hvis en investor havde satset $1,000, ville nogle børser lukke deres position så tæt på dette tal som muligt for at undgå yderligere tab. Hvis en investor pådrog sig tab over $1,000, ville børser som AAX dække forskellen, der opstår gennem noget kendt som standardfonden.
